Do čoho investovať v roku 2024?
Kancelárske realitné fondy prekvapili
Jeden známy realitný fond koncom roka 2023 stopol vyplácanie dividend a začiatkom nového roka precenil svoj majetok a investorom zo dňa na deň vykázal celkom výraznú 30-percentnú stratu. Na takéto výkyvy sme v prípade lokálnych realitných fondov neboli zvyknutí a pojem „stabilná investícia“ v prípade realitných fondov takto nabral úplne nový rozmer.
Fond bol spočiatku prístupný len majetnejším investorom a bolo aj trocha divné, že sa práve v časoch rastúcich úrokových sadzieb rozhodol otvoriť aj bežnej retailovej triede. Sprostredkovatelia sa tešili z možnosti sprostredkovať tento fond bez vstupného poplatku, avšak bez straty provízie, čo nejedného z nich lákalo tento fond ponúkať ako bezpečnú investičnú príležitosť.
V minulosti fond investorom doručoval celkom zaujímavé výnosy a dividendy, otvorenie sa retailu preto nevzbudzovalo podozrenia. Fond však operoval s ďaleko vyšším rizikom, keďže mu po zvýšení úrokových sadzieb vzrástli náklady na obstaranie dlhu. Krk mu pravdepodobne zlomil odchod veľkého nájomcu, ktorý len v málo diverzifikovanom fonde prevažne kancelárskych nehnuteľností zohrával celkom dôležitú úlohu.
Nebudem špekulovať kto a čo je za týmto poklesom, väčšina informácii je stále zahmlená… Faktom je ale to, že sa udiala bezprecedentná situácia a ľudia si razom začínajú uvedomovať, že mať sústredený príliš veľký majetok v lokálnych realitných fondoch nie je vo vzťahu k riziku ideálne.
Tento fond som svojim klientom nesprostredkoval a nerobili tak ani ľudia v mojej obchodnej skupine. A nejdeme to hrať na to, že sme predpovedali, že sa vo fonde udeje takýto razantný sek, s tým nepočítal asi nikto. Všeobecne pri zavádzaní nových finančných produktov ako odborníci nechceme klientov vystaviť prehnanému riziku a riadime sa pravidlom obozretnosti. Najprv si počkáme, potom zisťujeme referencie a skúsenosti od našich kolegov z branže, získavame maximum dostupných informácií a až tak dané riešenie prezentujeme našim potenciálnym záujemcom o služby.
Ak sa pýtate, do čoho investovať v roku 2024, odpoveď je: „Rozhodne nie do realitných fondov kancelárskeho segmentu!“, aspoň nie dovtedy, kým úrokové sadzby neklesnú. Ak už do realitných fondov investujete, nie je prehnaný dôvod na obavu. Uistite sa však, že v nich nemáte alokovaných viac ako 20% vášho majetku. V prípade investícii je diverzifikácia portfólia kľúčová!
V roku 2024 a najbližších rokoch by sa mohlo dariť dlhopisom
Poznáte poučku o tom, že dlhopisom sa darí najmä v prostredí klesajúcich úrokových sadzieb? Aktuálne sú úrokové sadzby relatívne vysoko a najbližšiu dobu teda majú z čoho klesať. Ak by došlo ku kríze, centrálne banky v snahe oživiť ekonomiku zlacňujú úverové financovanie podnikov, robia to cez znižovanie úrokových sadzieb.
Ak vaše investičné portfólio doteraz neobsahovalo dlhopisy, je načase ich tam doplniť. Ak do portfólia doplníte kvalitné dlhopisové ETF firiem a štátov, ktoré sú ocenené ratingom investičného stupňa, môže to vaše portfólio v prípade krízy zastabilizovať.
Dlhopisy zažili svoj „najčiernejší rok“ v roku 2022, a to hlavne v prvej polovici tohto roka. V živote ale aj v investovaní sa situácia na trhoch vždy po extrémnom vychýlení z rovnováhy snaží vrátiť do normálu a je teda nepravdepodobné, že sa záporný rok na dlhopisovom trhu, ktorý tu nebol hádam posledné storočie, opäť zopakuje.
Ak investujete s cieľom použiť peniaze do 5-10 rokov, nezabudnite do svojho portfólia k akciám pridať aj kvalitné dlhopisy. Pravidlo „vždy diverzifikuj“ platí aj v tomto prípade. Zaujímavé balancované portfólio nájdete aj v našom Profi Sporení ETF.
Lacné ázijské akcie a vzostup technológií?
Problémy na čínskom akciovom trhu v posledných rokoch môžu znamenať potenciálne vyššie výnosy do budúcna. Čínske spoločnosti začiatkom roka 2024 do svojho portfólia zaradil aj známy portfólio manažér Michael Burry, ktorý ako jeden z mála predpovedal hypotekárnu krízu na americkom trhu v roku 2008. Poslednú dekádu ťahali akciový trh predovšetkým trhy s prívlastkom „developed“, do portfólií však rozhodne patria aj firmy z opačnej pologule.
Nie je dobré vsádzať vždy len na jednu časť sveta, je potrebné investíciu diverzifikovať aj globálne. Je predpoklad, že v tomto roku sa ázijské akciové trhy môžu pozviechať a odraziť od pomyselného dna. Neurobíte zle, ak na ne nezabudnete a navolíte si ich do svojho investičného portfólia. Samozrejme v rozumnej miere, možno v takej váhe, aká im prislúcha napríklad v ACWI indexe.
M. Burry vsádza aj na technologické spoločnosti, tento rok teda teoreticky môžeme očakávať, že „akciová rally“ technologických a AI firiem bude pokračovať.
Slováci neinvestujú a aj preto ako národ chudobnieme!
Či je inflácia 2%-ná alebo 10%-ná, so Slovákmi to ani nepohne. Stále máme na bežných účtoch a bezúročných miestach dohromady šialených 30 000 000 000 €, ktoré ohlodáva inflácia a prakticky nič nezarábajú.
Prečo je dôležité investovať a nie odkladať peniaze pod vankúš?
- Ak by ste si každý mesiac odložili 50 €, po 30 rokoch budete mať našetrených 18 000 €
- Pravidelné investovanie 50 € mesačne vám však môže za rovnaký čas pokojne vyniesť aj 105 000 €
Bohatšími sa staneme iba tak, že budeme svoje úspory systematicky a dlhodobo zúročovať na miestach, kde je vyšší priemerný výnos ako inflácia. Otázkou by teda nemalo byť: „Mám vôbec investovať?“, ale „Ako a do čoho mám investovať?“.
Vo finančnej gramotnosti sme ako národ stále ďaleko pozadu pred vyspelým svetom! 🙁
Chcete participovať na výkonnosti finančných trhov a zhodnocovať vaše úspory dlhodobo a efektívne?